基金投资组合业务流程道别“逆势而上” 投资顾问“车牌”稀有使用价值突显

　　继11月1日广东证监局下达《关于规范基金投资价值分析主题活动的通告》后，《证券日报》新闻记者从专业人士处获知，上海证监局于11月3日也宣布向管辖区内各基金企业，基金市场销售机构下达了《关于规范基金投资价值分析主题活动的通告》。二份通告(下称《通知》)內容一致，涉及到包含对基金投资组合对策提议主题活动的业务流程定义，及其相应的标准整顿分配。

　　若按注册地址整理，本次标准整顿或涉及到上海市，广东省两个地方97家基金企业，91家基金市场销售机构，累计188家机构。

　　专业人士觉得，《通知》的下达意味着先前“逆势而上”的基金投资组合业务流程将迈入规范性，实施方案化管控，而这将在正确引导长期性客观项目投资，标准基金投资组合市场销售，培养公募基金基金领域良好发展趋势绿色生态等领域充分发挥巨大功效。

　　定义投资组合对策提议主题活动

　　投资顾问“车牌”稀有使用价值突显

　　据统计，《通知》定义了基金投资组合对策提议主题活动归属于基金投资咨询业务流程。与此同时注重，不符《有关搞好公布募资股票投资基金投资咨询业务试点工作中的通告》(下称《试点通知》)的机构不可增加进行提供基金投资组合对策提议主题活动。

　　三日内，广东省，上海市先后公布相关“标准基金投资价值分析主题活动”的文档，代表着先前迅速发展趋势且尚未开展严苛界定和规范化的基金投资组合业务流程，被宣布列入管控。

　　在我国基金投顾业务试点自2019年10月份宣布发布迄今，已满两岁。据新闻记者掌握，截止到2021年11月3日，全销售市场得到基金投顾业务试点资质的机构一共有59家，包含24家公募基金基金企业，29家证劵公司，3家金融机构及3家单独市场销售机构。但与全销售市场机构总产量对比，现阶段已获准的示范点机构总数仍是极少数。

　　一位管理方法基金投资组合的有关人员对《证券日报》新闻记者表明，“这代表着基金投顾业务试点资质这一‘车牌’的稀有使用价值日趋突显。而暂时没有得到首批资质且有总量项目的机构，必须迅速依据文档井然有序开展整顿。”

　　《通知》中注重，自通告公布生效日，各机构不可增加进行不符《试点通知》的提供基金投资组合对策提议主题活动，包含不可展现或发布新的基金投资组合对策，已发布基金投资组合对策不可新增客户，不可容许存量客户增加组成对策项目投资。与此同时，还应该以明显方式提醒存量客户：已经对提供基金投资价值分析主题活动开展标准整顿，事后存有不可以不断提供服务项目的风险性。

　　确立基金渠道销售实施方案

　　维护投资人合法权利

　　《通知》确立，基金渠道销售附加提供基金投资价值分析主题活动，理应遵循基金渠道销售基本上法律事实。实际规定业务流程进行行为主体应是基金市场销售机构，标底基金应是基金市场销售机构销售代理的基金商品，服务项目目标仅限于该机构的基金渠道销售顾客，不可就提供基金投资价值分析与顾客独立签合同，不可就提供基金投资价值分析服务项目独立扣除花费，不具备基金投资咨询业务流程资质的机构不可提供基金投资组合对策投资价值分析，不可提供基金组成中实际基金组成占比提议，不可展现基金组成的销售业绩，不可提供调仓。

　　《通知》注重，基金投资咨询机构理应于2021年12月31日前将总量提供基金投资组合对策提议主题活动标准为合乎《试点通知》的基金投资咨询业务流程。不具备基金投资咨询业务流程资质的基金市场销售机构理应于2022年6月30日前将总量提供基金投资组合对策提议主题活动整顿为合乎前述法律事实的基金渠道销售。

　　某大中型投行內部人员对《证券日报》新闻记者表明，“这代表着沒有得到基金投顾业务试点资质的证券公司只有提供基本上的基金销售，而业界近些年关键布置的相关基金商品的‘理财规划’服务项目将会被喊停。”

　　一家已得到基金投顾业务试点资质的公募基金基金人员向《证券日报》新闻记者表露，“《通知》明确指出，有基金投顾业务试点资质的机构也需要属实填好现阶段进行的提供基金投资价值分析主题活动的状况，清查是不是存有不符《通知》相关业务流程标准进行的提供基金投资价值分析主题活动。与此同时必须将截止到2021年10月31日必须整顿为基金投资咨询业务流程的经营规模，10月31日后提升的必须整顿业务流程的经营规模，事后整改方案及其预估所有进行整顿時间开展汇报。”

　　好几家机构排长队

　　等候下一批示范点批件

　　伴随着获准基金投顾业务试点资质的机构持续增加，基金投顾业务流程已经向日常化发展趋势。

　　“基金投顾业务试点全过程中，进行基金投顾业务流程的机构，不管在遮盖用户量，或是在经营规模和复购率上面成效明显。”人民大学国际商学院会计金融系专家教授孟庆斌在接纳《证券日报》记者采访时表明，但从全领域视角，只靠已获示范点资质的机构很有可能不可以充分达到市场的需求。

　　“截止到2021年7月份，以上‘具有’机构累计服务项目财产约500亿元，服务项目投资人约2五十万户。但与之对比，现阶段公募基金基金经营规模已提升23万亿元，公募基金基金合理帐户数达11.9亿次。”孟庆斌表明，现阶段许多的投资人并未享有到基金投顾服务项目。因而，希望可以有越多的达标机构列入示范点以内，与此同时创建严苛且确立的示范点激励制度，为投资顾问顾客提供更强的项目投资守候服务项目感受。

　　本次《通知》下达后，有基金企业及基金市场销售机构人员对新闻记者表述，盼望尽早接到基金投顾业务试点资质的批件，尽早挤上买家投资顾问业务流程的“火车”。

　　“申请公募基金基金投资咨询业务试点是咱们单位2021年的重点工作。”一家早已申请示范点资质的网络平台內部人员对《证券日报》新闻记者表明，“大家一直在着急等候有关意见反馈，期待能尽快听见喜讯。”

（文章内容来源于：国际金融报）